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成功不是运气也不是概率 而是方法论的胜利

更新时间:2019-04-10 09:46
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对于我们来说,投资从逻辑上来说是四件大事,融投管退,对于投资来说也有四件事:看得见、看得懂、投得进、退得出。在中国要保持持续的、优秀的业绩,靠的是强大的求生欲。
 
十年前中国的互联网是什么公司,十年后中国的新经济都是什么样的公司,他们的变化都非常大。我每次出去都有LP问,你觉得下个五年我们该投什么,什么是未来的趋势?我很难确切的知道该投什么,但是可以去推演。我们最重要的事情就是依靠强大的求生欲,找到好的东西。
 
好的基金有几个东西能保持这个基金持续优秀:
 
一是要有非常好的团队。做基金的核心四件事情就是融投管退,做到融投管退靠的是什么呢?靠的是持续稳定的团队,并且持续在自我迭代。经纬中国目前有8位合伙人,其中4位是在十一年前经纬中国创立时就在一起的,另外4位合伙人是我们内部成长起来的,都伴随经纬有七八年以上的时间。
 
二是形成一套我们的方法论。投资这个事情,在很多人听起来有点像神话,有的项目投了一千万人民币,过了一段时间变成十亿人民币了,大家不知道的是这里面有很多背景大家看不到,就是你不知道它死了多少项目,它可能有好多一千万的项目。还有一个问题,这一千万放进去,为什么放进去?这个项目为什么会做得好?有些项目为什么会死掉?这是很多人总结不出来的。
 
做基金不像个人投资,个人投资身边三五个朋友往里面放点钱,好了就发财了,做得不太好关了就可以,但我们要保证我们到现在的十多支基金,每支基金都要保证一定比例上的回报,都要对业绩负责任,我们作为管理人,每一支基金我们管理团队都放很大一笔钱。
 
要把看起来靠概率的事情变成一个持续稳定的事情,靠得就是方法论。有很好的方法论可以帮助我们做好的事情。
 
我给大家说个例子,2010年我们做的一个决策。2010年的经纬中国完全就是创投行业里的新生儿,我们就在琢磨如何做好。我们做了个决定,从行业里面找人才。于是当时经纬引进了一系列互联网行业领域的人才,我们团队在一起系统性地分析了这个行业的趋势,然后对比了过往好多年发展的历史,尤其是我们对设备终端演进做了大量研究。最后发现智能手机的出现是一个重大机会,因为它意味着人们的时间的重新分配,这是非常重要的结论。
 
这个结论今天听起来平淡无奇,但是我们在当年做出结论的时候,却并不是市场的一致认知。两年之后,在2012年,仍然有产业大咖认为,手机就是一个小PC,我们在PC上的优势与在手机上是一模一样的。但十年过去了是不是这个样子?完全不是这个样子。
 
2010年之后的两三年,整个经纬中国把所有团队all in在移动互联网上,我们踩准了这个节拍,但踩准这个节拍不是靠运气,而是我们做了很多分析,形成一套自己的方法论,我们预判到下一步的趋势大概是什么样子,然后在这个领域里给予足够多的重视和投资,这是其中的一个例子,就是这些方法论。
 
我们的8个合伙人都是分行业看项目的,比如我花时间最多的就是新消费和大交易。2014年我主导投了几家互联网公司,比如乐信和富途,都已经上市了。投富途,我发现有几个很明显的趋势:第一,当时非常多人通过富途在香港开户了,中国的互联网公司通过发期权,培育了美股和港股用户。第二,我们看到在国外资产的配置趋势一直在成长,那么就需要有人给他们提供证券的服务。我们当时跟富途聊的时候,发现这个逻辑完全正确,但是2013年不敢投,一直跟他聊了一年,到2014年看到它的产品做成型了,并且拿到了香港发的牌照,我们才敢投资它。
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